요인 수익률의 변동성
이번에는 각 월별 및 시장의 상승 및 변동성 충격 정도에 따라 어떻게 요인 수익률 수준의 행태가 다르게 나타나는지를 살펴본다. 는 각 월마다의 요인 수익률의 평균, 그리고 시장이 상승장인지 아닌지(해당 월...
수익률의 특성을 분석 하는 것은 큰 문제
각 횡단면에서의 다중 회귀분 석에서 추정된 요인 수익률들의 상관관계를 나 타낸 것이다. 만약 큰 상관관계가 있는 경우가 존재한다면, 개별적으로 요인 수익률의 특징을 살펴보는 것은 잘못된 정보를 제공할 수 있다. 그러나...